Du har startat ett aktiebolag. Verksamheten rullar, det börjar komma in pengar och någon – en revisor, en kollega, en artikel du läste – nämner att du borde ha ett holdingbolag. Du nickar, men är inte riktigt säker på vad det faktiskt innebär eller om det är relevant för dig.
Det är en vanlig situation. Holdingbolag omgärdas av en aura av skattesofistikering som gör att många tror att det bara är relevant för storbolag och de riktigt rika. Det stämmer inte. Konstruktionen är fullt tillgänglig för alla som driver aktiebolag och kan vara relevant redan i ett tidigt skede – men det kräver att du förstår vad du faktiskt bygger och varför.
Den här artikeln förklarar vad ett holdingbolag är, hur strukturen fungerar i praktiken, vad fördelarna är och när det faktiskt lönar sig att sätta upp en.
Vad är ett holdingbolag?
Ett holdingbolag är ett aktiebolag vars primära syfte är att äga aktier i andra bolag. Det är i sig ingen speciell bolagsform – det är ett vanligt aktiebolag, registrerat hos Bolagsverket på exakt samma sätt som alla andra – men det används inte för att driva operativ verksamhet. Det köper inga varor, säljer inga tjänster och har inga anställda i normala fall. Det äger.
Den typiska konstruktionen ser ut så här: du som privatperson äger ditt holdingbolag, och holdingbolaget äger i sin tur ditt operativa bolag – det bolag där verksamheten faktiskt bedrivs, kunderna faktureras och intäkterna genereras.
Det skapar en tvånivåstruktur:
Nivå 1 – Du som privatperson Äger holdingbolaget.
Nivå 2 – Holdingbolaget Äger det operativa bolaget.
Nivå 3 – Det operativa bolaget Bedriver verksamheten.
Pengar som tjänas i det operativa bolaget kan föras upp till holdingbolaget som utdelning – och det är i den förflyttningen som en stor del av holdingbolagets värde uppstår.
Skattefrihet på utdelning mellan bolag – kärnmekaniken
För att förstå varför holdingbolag används måste du känna till en central regel i svensk skattelagstiftning: utdelning mellan aktiebolag är i de flesta fall skattefri.
Det kallas näringsbetingade andelar, och principen är enkel. När ett bolag delar ut pengar till ett annat bolag – inte till en privatperson – beskattas utdelningen normalt inte. Det innebär att om ditt operativa bolag delar ut 500 000 kronor till ditt holdingbolag hamnar hela beloppet i holdingbolaget utan att beskattas på vägen.
Jämför det med utdelning direkt till dig som privatperson. Då beskattas utdelningen enligt 3:12-reglerna – upp till 20 procent i skatt på utdelning inom gränsbeloppet, och ännu mer om du tar ut mer än gränsbeloppet tillåter.
Det innebär att pengar i holdingbolaget är oskattade och kan återinvesteras i sin helhet, placeras i fonder och aktier eller användas för att förvärva andra bolag – utan att en skattekostnad reducerat kapitalet på vägen.
Vad kan du använda pengarna i holdingbolaget till?
Det är en fråga som sällan ställs tillräckligt tydligt. Att ha pengar i ett holdingbolag är inte detsamma som att ha dem i handen. Du kan inte betala din hyra eller köpa mat med pengar som sitter i holdingbolaget utan att ta ut dem – och det uttagandet beskattas.
Vad holdingbolaget däremot kan göra:
Investera i aktier och fonder. Holdingbolaget kan placera kapitalet i börsnoterade aktier, fonder eller andra värdepapper. Avkastningen beskattas i bolaget med 20,6 procent bolagsskatt – lägre än den kapitalskatt du betalar som privatperson på samma avkastning.
Förvärva eller starta nya bolag. Har du planer på att expandera, starta en sidoverksamhet eller förvärva ett annat bolag, kan holdingbolaget agera som förvärvsvehicel. Det är en ren och tydlig struktur.
Ge lån till det operativa bolaget. Om det operativa bolaget behöver kapital kan holdingbolaget låna ut pengar mot ränta. Det skapar en intern finansieringskanal.
Spara kapital inför framtida utdelning. En av de vanligaste användningarna är helt enkelt att parkera kapital i holdingbolaget och ta ut det som privatperson vid ett senare tillfälle – exempelvis när du gått i pension och befinner dig i en lägre skatteklass.